Усть-Илимск основан в 1973 году как город трех всесоюзных ударных комсомольских строек: гидроэлектростанции, лесопромышленного комплекса и самого города. В строительстве ГЭС участвовали представители 52 национальностей, лесопромышленный комплекс возводили специалисты Болгарии, Венгрии, ГДР, Польши, Румынии и Чехословакии. ГЭС, третья ступень Ангарского каскада, введена в эксплуатацию в 1980 году. Река Ангара и плотина разделяют город на Старый левобережный и Новый правобережный районы.